在这场AI基建浪潮中，存储芯片已不仅仅是组件，它的供需与价格每一次剧烈波动，都刻画着这场宏大建设最真实、最急促的脉搏

　　这一轮存储芯片涨价潮正是从DRAM内存开始的。自2025年二季度开始，全球服务器DRAM价格一路走高，目前行情已经超过2018年的历史高点。第三方调研机构TrendForce集邦咨询预计，2026年一季度DRAM内存涨幅超60%，后续三个季度持续上涨，全年产值达4043亿美元，年增长率144%。

　　DRAM内存临时存储运行中的数据与程序，可以理解为设备的工作台面，是保障电子设备计算性能的核心组件，决定系统有多流畅和迅猛；NAND闪存断电后数据不消失，可以理解为设备的巨型仓库，用于大容量数据存储；至于NOR闪存，容量小但速度极快，如同设备的本能反应库，专门负责存储并快速启动操作系统最底层的核心指令。

　　涨价的背后是缺货。当缺货愈演愈烈，找货成为行业常态。据媒体报道称，为了从存储芯片巨头三星电子和SK海力士争取到更多订单，两家韩企总部附近的商务酒店住满了来自谷歌、微软和Meta等公司的采购员。这些美国科技公司都在大规模自建超大数据中心，是DRAM内存消耗大户，原本属于厂商的座上宾，现在却被媒体戏称为“DRAM乞丐”。

　　存储三巨头中三星率先转向，2025年4月，三星宣布将逐步停止生产DDR4内存颗粒。美光、SK海力士随后跟进。美光称从2025年三季度起，逐步停止对DDR4和LPDDR4（LP系列是移动端低功耗内存）的常规出货，仅保留车用、工业、网通等长期合作客户的定向供应。SK海力士当时被爆出计划2025年10月停止接单。当时多家机构预计全球DDR4产能会大幅收缩至2024年底的20%-25%。

　　SK海力士全年实现营收97.147万亿韩元、营业利润47.21万亿韩元、净利润42.95万亿韩元，同比分别增长47.0%、101.0%、117.0%。其四季度业绩营收32.83万亿韩元，营业利润19.17万亿韩元，同比暴增66.0%、137.0%，四季度营业利润占全年营业利润的40.6%。

　　2025年9月，该公司率先建成全球首套HBM4量产体系，成为当前唯一具备HBM4量产能力的厂商。据媒体报道，英伟达2026年用于下一代AI平台“Vera Rubin”的HBM4需求，约三分之二已分配给SK海力士。其主力产品12层堆叠HBM3E出货占比已超过其整体HBM出货量的一半，标志着其高端型号良率成熟、产能大规模释放。

　　本轮存储超级周期对光刻机龙头阿斯麦（ASML）也是极大的利好。因为当前主流HBM3E及下一代HBM4芯片采用10纳米级以下先进制程，必须依赖ASML独家供应的EUV（极紫外）光刻机。据媒体报道，SK海力士计划2027年前增购约20台EUV光刻机，将现有约20台（含研发用）的规模扩大1倍，EUV光刻机总保有量有望跻身全球前三。

　　尽管存储原厂均布局自有模组业务，但受产能结构、客户覆盖与产品定制化能力限制，难以全面承接全市场、多场景需求，由此催生第三方独立模组厂商。其中，海外主要模组厂商包括美国金士顿、日本铠侠；国内企业以江波龙（301308.SZ）、佰维存储（688525.SH）、德明利（001309.SZ）等为代表。

　　江波龙等模组厂商2025年的财报就很亮丽。江波龙财报显示，该公司2025年一季度亏损人民币1.52亿元，核心是计提存货跌价人民币1.17亿元，这是存储模组公司周期底部囤货的典型特征；二季度起价格上涨，江波龙高库存直接转化为成本优势，业绩逐季爆发，四季度单季净利润贡献全年超六成，预计2025全年归母净利润12.5亿元至15.5亿元，同比增幅达150.66%-210.82%。

　　但吴梓豪提醒，本轮存储周期的核心受益方为存储芯片前段制造环节，而后段模组厂商因缺乏上游晶圆自主制造能力，业绩表现呈现显著阶段性特征：这类企业对市场价格趋势高度敏感，往往在芯片价格低谷期大力囤货，因此能在价格上行初期凭借库存红利实现业绩大幅增长；但随着前期囤货逐步消耗，若无法稳定拿货且市场行情仍处在高位，模组厂商便不得不加入高价争抢晶圆颗粒的行列，其业绩也将随之承压走低。

　　两家公司都是中国存储芯片制造龙头，分别深耕DRAM内存、NAND闪存领域。根据调研机构Omdia数据，2025年二季度，长鑫存储以3.97%的全球DRAM销售额市占率，位列全球第四、中国大陆第一。调研机构Counterpoint Research数据则显示，以NAND出货量为基准，长江存储的全球市占率在2025年三季度已攀升至13%，排名全球第五。

　　长鑫存储收益也能侧面印证这一点。2025年12月30日，长鑫存储科创板IPO获受理。其招股书显示，2022年至2024年，公司营收分别为人民币82.87亿元、90.87亿元、241.78亿元，年均复合增速超过70%，2025年前三季度已实现营收320亿元，2025年全年营收的预测区间达到人民币550亿元至580亿元。

　　吴健比较骄傲的是，到目前为止他没有对自己的客户毁约。吴健的公司新智惠想为客户提供软硬件一体的AI基础设施，有不少项目是2025年年初就签订的，而企业级的项目执行时间大多比较长，往往到年尾才交付。所幸其公司2025年底抢到了一批存储芯片，把几个重要的大项目如期交付，代价是损失的利润超过30%。

　　2026年1月，亚马逊云科技（AWS）对旗下关键AI算力服务“EC2机器学习容量块（Capacity Blocks for ML）”提价约15%。这是AWS成立20余年来首次对核心算力服务主动上调基础定价，打破行业“只降不升”惯例，被视为云计算行业定价逻辑的重要转变，微软Azure、谷歌云等国内外主要云服务商也可能跟进，全球企业的算力成本2026年可能迎来显著上涨。

　　在供应承压下，2026年全球智能手机市场将步入“规模收缩、均价上行”的阶段，依靠高端化和出海获取溢价空间的难度正在上升，行业竞争也将进一步分化。IDC与Counterpoint均预期，2026年全球智能手机销量将至少下滑2%。林科宇认为存储给手机行业带来的影响，将持续到2027年底乃至2028年底。

　　在当前的内存供应紧张局势中，汽车产业已不再是一个无足轻重的旁观者。它虽然不是吞吐量最大的一方，却是最挑剔、最舍得花钱的客户。车企对DRAM内存价格的承受能力，为内存市场设定了较高的边际价格，支撑了内存企业的涨价信心，并间接拉高了整个现货市场和合约市场的心理价位。车企用高溢价换取确定性的策略，正在成为影响全球内存市场价格走势的重要变量。

　　据中央纪委国家监委驻教育部纪检监察组、河南省纪委监委消息：中央戏剧学院表演系原党总支书记、主任陈刚涉嫌严重违纪违法，主动投案，目前正接受中央纪委国家监委驻教育部纪检监察组纪律审查和河南省许昌市监委监察调查。

　　深夜！金价直线日凌晨，金价突然闪崩，截至13日00:54，现货黄金价格直线美元。现货白银价格跌超8%。美股三大指数突然集体跳水，截至发稿纳指跌超1.5%，道指跌近1%，标普500指数跌1%。

　　对于计划春节前往港澳的家庭来说，出行体验有了不少暖心变化。南方+记者获悉，支付宝新推出的“同行码”功能，让全家出游更显轻松——一个支付宝最多支持3人扫码乘车，覆盖香港的港铁、叮叮车、渡轮、公交车，还有澳门公交等主要公共交通工具，春节期间还有香港乘车优惠。

　　来源：【生态中国】2026年2月9日，宁夏同心县特殊困难群众社会关爱帮扶工作座谈会在同心县行政中心顺利举行。同心县委书记陈华出席会议并讲话，县政协主席马俊文主持会议，县人大常委会主任洪建群等县领导及相关单位负责人参会。中环新能源控股集团（01735.

　　2月12日，第十五届全国运动会（简称“十五运会”）和全国第十二届残疾人运动会暨第九届特殊奥林匹克运动会（简称“残特奥会”）香港特区代表团嘉许礼在香港马鞍山体育馆举行，一众在运动会中表现卓越的香港运动员获颁嘉许状。图为香港特区行政长官李家超（右）向香港游泳运动员何诗蓓颁发嘉许状。

　　1941年12月7日，日寇偷袭珍珠港，太平洋战争爆发，次日晨轰炸香港。由于时间仓促、通信不畅、抵达机场交通不便等诸多因素，监察院副院长许崇智、农林部长陈济堂、第五届中央执委蒋伯诚中将、国民参政会参政员颜惠庆等党政军界要人和何香凝、陈寅恪、柳亚子、茅盾、邹韬奋、郭沫若等文化名人都没接到。

　　山西一高速路边发现一只小狮子，有民警称干了十几年首次遇见，当地自然资源局：系运输途中遗落

　　2月11日，有网友称，在山西长晋高速路边发现一只小狮子，引发网友热议。据晋城市规划和自然资源局消息，经工作人员现场辨认，确认该动物为非洲狮（幼体）。鉴于我国无野生非洲狮自然分布，初步判断系运输途中遗落。高平市林业局随即对幼狮进行临时接管，并予以妥善安置。

　　中新社香港2月9日电 中国香港羽毛球总会9日表示，世界羽毛球联合会(简称“世界羽联”)日前公布2027年至2030年世界羽联世界巡回赛各级别赛事及主办城市。其中，香港公开羽毛球锦标赛升级为“世界巡回赛超级750赛”。

　　美国和日本的联合军演铁拳26从二零二六年二月十一日启动，这次在日本西南部展开，参与部队大约一千五百五十人，美方七百名海军陆战队员，日方五百名自卫队士兵。

　　人这一辈子，活着总会和别人比个快活，会为了金钱争锋相对，会为了面子活活受罪。当经历这些困局时，总觉得心烦意乱，开始烦躁这样的社交，讨厌这样的场面。这很正常，每个人都会，毕竟我们没有多高尚神圣，做不到每天都是顺心如意。但我想说，拥有这一切，都是自身造成的。